Setores que são passíveis de serem consolidados no Brasil, como o de educação, deverão gerar negócios de fusões e aquisições ao longo dos próximos meses, disse o diretor do fundo de private equity Advent, Newton Maia Alves. “Achamos que vai ter ainda muita negociação em educação, apesar das discrepâncias, tem muitos ativos e faz sentido juntar a educação superior”, disse no Forum Brasil de Fusões e Aquisições e Private Equity 2015.
Alves citou que o momento de dificuldade vivido atualmente pelo Brasil está abrindo novas oportunidade para investimento, visto que o momento acaba fazendo com que os atuais donos de universidades, por exemplo, precisem buscar alternativas, o que pode ocorrer via um fundo de private equity. Segundo ele, o momento acaba pedindo maior escala dos negócios, por isso aguarda um movimento de consolidação no setor de educação superior. Este ano o fundo adquiriu a Faculdade da Serra Gaúcha (FSG), um grupo educacional do Rio Grande do Sul. O valor da transação não foi revelado, mas o diretor da Advent disse que o tíquete foi menor do que costumam ser os investimentos do fundo.
A gestora já tem experiência no setor de educação no Brasil, sendo que foi o principal investidor da Kroton entre 2009 e 2013. Maia explicou que no Brasil está começando a surgir um movimento, embora ainda muito incipiente, de investimentos por private equity no ensino básico, mas ele disse que nesse segmento há muito informalidade no Brasil e, além disso, a barreira de entrada para novos players é muito baixa, o que acaba tirando a atratividade do investimento.
O executivo afirmou que com a mudança das regras do Fies fez com que a expectativa da gestora em torno do crescimento do setor de educação mudasse. Segundo ele, o olhar agora para os investimentos está mais em ganho de eficiência, que pode ocorrer por meio da consolidação.
Hospitais
Além de educação, a Advent está olhando “muito ativamente hospitais no Brasil”. Alves lembra que a mudança da legislação neste ano passou a permitir investimento estrangeiro no mercado de saúde no País. A Advent anunciou recentemente a compra de uma fatia da rede de laboratórios Fleury. Essa aquisição foi feita com recursos levantados pelo Fundo Lapef VI, de US$ 2,1 bilhões para investimentos na América Latina.
O diretor da gestora afirma que o atual momento do Brasil aumenta a barreira para entrada no País, visto que a cautela cresceu muito. Apesar disso, ele lembra que os melhores investimentos no Brasil e Estados Unidos realizados pela gestora foram realizados na safra pós crise.